首单私募债违约 中信证券称将帮忙追索

日前，《每日经济新闻》记者从多个渠道获悉，中信证券承销的首单中小企业私募债出现违约。对此，中信证券今日回应称“将向“12致富债”发行人及担保人追索”。

2月5日本来是“12致富债”行使回售选择权的日子，但直至2月10日，12致富债的发行主体宿迁市致富皮业有限公司和担保方中海信达担保有限公司都未能与债权人达成回购协议，也未能偿还债券的本金和利息，债券进入实质性违约。

资料显示，“12致富债”发行人为宿迁市致富皮业有限公司，发行总额为1.5亿元，起息日为2013年2月5日。前两年，票面利率为9.5%，第二年期末将由发行人上调至11%。该债券采用“2+1”结构，即投资者可在2年期末(即2015年2月5日)行使回售选择权。

有媒体报道称，2月5日为该债券投资人行使回售选择权的本金回售日，但发行人缺席了1月26日和1月28日的债券持有人会议。此外，该媒体引用投资者的话说：“据募集说明书上的条款，在债券持有人选择回售时，本金的20%是需要提前几个工作日到账，但到目前一分钱都没到账。”

根据媒体的报道，致富皮业是因为环境保护标准提升，公司停产核查致公司现金流紧张。在1月8日致富皮业发布的《关于“12致富债”票面利率调整及投资者回售实施办法的第三次提示性公告》中，公司“恳请投资人不要行使选择权”，为致富皮业筹措偿还债券本金预留必要时间。

《每日经济新闻》记者注意到，“12致富债”的担保人是中信海达担保有限公司，该公司此前已经多次卷入私募债违约纠纷，如13中森债、13华珠债等。有消息称，中海信达目前由于失信已被列入国家失信被执行人名单。

另有消息源称，据举报人介绍，此前各家债权人与主承销商中信证券和发债主体的多次沟通，宿迁市致富皮业有限公司不仅无法支付利息，可能连本金亦无力承担，这引发了债权人的强烈不满和反抗。

2月8日晚间，微信公众号“券业观察”在微信平台发布了署名为“12致富债债权人”的《12致富债债权人致主承销商中信证券的一封信》，并列举了中信证券作为12致富债承销商和受托管理人存在重大失职的十大证据。

《每日经济新闻》记者注意到，上述质疑的核心观点包括作为承销商的中信证券信批不完整、不及时，以及尽职调查不详尽等。

2月9日，“12致富债”债券持有人向媒体再次确认，并没有收到本息兑付资金，“12致富债”正式违约。

2月9日和10日，连续两日《每日经济新闻》记者都试图联系中信证券相关负责人未果，中信证券客服人员表示对该事件并不清楚，而中信证券总机转接的董秘办电话始终无人接听。此外，债券发行主体致富皮业的电话也无人接听。

2月10日，“12致富债”受托管理人和承销商中信证券相关业务负责人向媒体表示，将适时协助启动法律程序，依法向发行人及担保人追索，最大限度降低投资者损失。?

上海券商债券分析师向《每日经济新闻》记者表示，“如果债权人行使回售权了，当天到期，当天没付，就算是违约。”

该分析师指出：“由于私募债的信息非常少，只有对债券的持有人做相关信息的披露。私募债过去2年，发得很快，最近爆的违约比较多，从私募债大概1000亿的规模，每月到期的量也比较多，按概率算其实也还是正常，私募债本身风险就比较高。如果真的违约了，一般就是走司法程序，可以查封资产。担保公司不管有没能力都得代偿，这是法律义务。至于说到有无发行欺诈，这还得看法律界定，披露有没瑕疵，有没主动隐瞒，其实也很难界定。”