固定收益类信托产品收益率六连降

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所属分类:理财市场 财富中心

最新数据显示,今年7月份,信托公司固定收益类集合信托产品的成立数量与规模“双降”,收益率已连续6个月下滑。

不过,在谋求转型、走内涵式增长的大背景下,信托公司加强主动管理业务,加大了资本市场投资力度,7月份金融市场类信托产品的发行数量占比达39.2%,居于首位;但其产品收益率为5.76%,在所有固定收益类信托产品中垫底,且环比下滑最为明显。

金融市场类投向居首

据格上理财最新统计,今年7月份,共有48家信托公司参与发行,成立213只固定收益类集合信托产品,纳入统计的146只产品总规模为380.37亿元。其中,产品数量环比下降18.08%,同比上升5.97%;产品规模环比下降41.81%,同比下降1.8%。固定收益类集合信托产品的成立数量和规模环比“双降”。

“7月信托发行量回归常态,之所以表现出比较大的下滑波动,缘于上月信托公司半年考核强刺激下激增的一种回归。”格上理财研究员欧阳岚说。

从资金投向上看,7月份金融市场类信托占比处于绝对优势地位。数据统计显示,7月份金融市场类信托产品发行数量居首,占比39.2%,房地产类位居第二,占比15.435%,工商企业类紧随其后,占比14.815%,基础产业类占比10.8%。

“中国资本市场正面临较大发展机遇,信托公司也在不断加强资本市场投资业务的发展力度。”欧阳岚称,由于传统金融市场类信托多以通道业务为主,信托公司需要加强主动管理业务的发展,从纵深方向挖掘资本市场的投资机会,比如从资产并购重组、定增、新兴资本市场业务、国际资本市场投资等方面,进一步拓展创新型业务。

收益率连续6个月下滑

受市场资金充沛、“资产荒”以及证券市场波动影响,7月份信托产品收益率已连续6个月下滑。

7月份发行的信托产品,预期年化收益率从4.5%到11.9%不等,总平均收益率为6.62%。

资金投向上,房地产类和工商企业类收益率并列第一,均为6.95%。基础产业类及金融市场类收益率分别为6.78%和5.76%。和6月份相比,所有类型的固定收益类信托产品收益率均有所下滑,其中下滑最明显的为金融市场类信托产品。

欧阳岚表示,近年来,信托行业加强对金融市场的投资力度,无论是证券市场业务,还是股权投资业务,受证券市场影响的传导性均越来越大。市场的波动、投资收益的下滑,是影响金融市场类信托收益率的主要原因。

实际上,7月份信托利好消息频出。“新八条”(《证券期货经营机构私募资产管理业务运行管理暂行办法》)落地让结构化资管失去了杠杆优势;近期《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》中提出,银行理财投资非标只能对接信托计划;银监会82号文细则也明确信托公司为银行开展信贷资产收益权转让业务的唯一通道。

但是,欧阳岚认为,目前来看,上述利好消息对信托业务短期影响不大,处于转型中的信托公司从通道业务切换至创新型业务,仍需时间探索和检验。

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