反映基金经营成果的指标是什么?

  • A+
所属分类:理财入门 理财学院

2001年11月11日财政部颁布了《证券投资基金会计核算办法》,从2002年开始,所有依法设立的证券投资基金必须严格遵守该办法,规范基金会计核算。目前,基金会计报表包括资产负债表、经营业绩表、基金收益分配表和基金净值变动表。

经营业绩表由收入、费用、基金净收益、基金经营业绩4个主要项目组成。其中基金经营业绩是新增加的指标,主要是为了适应开放式基金的需要。开放式基金申购赎回的价格是单位净值,而不管这单位净值中包含多少已实现收益和未实现利得。基金收入一般由股票买卖差价收入、债券买卖差价收入、债券利息收入、存款利息收入、股利收入、买入返售证券收入和其他收入组成。收入总数反映了基金在股票、债券等所有盈利点上的收入能力,由于基金的支出基本固定,所以该指标就决定了基金的净收益。基金的各项费用支出相对简单与固定,主要支出是基金管理人提取的管理费,托管银行提取的托管费、卖出证券回购支出及其他费用等。"收入"减去"费用"就是基金已实现净收益。基金的经营业绩包括两个部分,一是已实现的净收益,二是未实现利得。未实现利得科目在很多基金报表中表述为"估值增值/减值",即我们通常理解的帐面浮盈或浮亏。

2004年上半年,127只基金已实现净收益为126.67亿元,未实现利得为-199.84亿元,基金经营业绩为-73.18亿元,这-73.18亿元也就是我们通常理解的基金净值增长。因此,2004年上半年基金的真实成绩单应该是"-73.18亿元".有报道说,2004年上半年基金净收益是110多亿元,但如果不加以说明基金还存在199.84亿元的账面浮动亏损,极易让投资者认为上半年基金创造了110多亿元的"价值".基金净值每日估值,开放式基金的交易价格就是每日净值,开放式基金的净值是直接扣减未实现利得损失的。

在基金的财务报表中有两个"未实现利得"会计科目,资产负债表中的未实现利得,其反映的是期末即截至某一时点上基金的未实现利得,该科目应根据法定的估值原则以及契约约定的估值事项对基金资产估值时所形成的未实现利得。经营业绩表中的未实现利得反映的是某一期间如2004年上半年因估值增值或减值而产生的基金净值的变动。2004年基金中报的资产负债表中未实现利得合计数字为-87.01亿元,说明截至2004年6月30日那一时点,127只基金资产估值后体现为浮动亏损87.01亿元。而经营业绩表的未实现利得-199.84亿元,说明在2004年上半年基金帐面亏损增加了199.84亿元。

此外,未分配净收益科目反映期末尚未分配的基金净收益,余额反映历年积累的未分配收益(或未弥补亏损)。127只基金该科目合计金额为43.21亿元。说明截至2004年6月30日,基金仍然有43.21亿元的未分配净收益。2004年上半年,127只基金中有76只基金实施了分红,其中封闭式基金20只,分红金额合计18.59亿元,开放式基金56只,分红金额合计38.60亿元。

2004年上半年当期基金实现净收益和结转上一年度未分配净收益后,形成当期100.41亿元的可供分配净收益,上半年已经分配了57.20亿元,剩下43.21亿元的未分配净收益。但是2004年6月30日那一时点还有许多浮动亏损,按照监管部门确定的会计处理方法,实际上期末可供分配净收益为-60.36亿元。

  • 扫描以下微信二维码
  • 获取更多精彩资讯内容
  • weinxin
  • 扫描以下微博二维码
  • 获取更多精彩资讯内容
  • weinxin

发表评论

:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen: