收益率7年来首次跌入“6时代” 信托借QDII进军海外

蓝鲸银行频道11月2日文：国内“资产荒”持续、人民币贬值预期增强等因素作用下，海外资产配置热度不断提升。用益金融信托研究院最新数据显示，今年 7 月集合信托产品平均收益率为 6.59%，是7年以来首次跌入“6时代”，促使信托公司开始放眼海外市常

日前，兴业银行(16.47 +0.43%,买入)与波士顿咨询发布的《中国私人银行 2016：逆势增长、全球配置》报告显示，2015 年底，中国个人可投资金融资产总额达到 113 万亿元。

其中高净值人群可投资金融资产年均增速为 15%，预计到 2020 年高净值人群可投资金融资产占比将高达 51%。

然而，与证券、基金公司相比，信托公司的海外业务只能说尚处于试水阶段。境内信托公司开展海外投资业务，QDII 是最重要的渠道，QDII 资格成为了众多信托公司争相申请的“香饽饽”。

截至今年 9 月，68 家信托公司中，已有 20 家信托公司取得了 QDII 的资格。

相比其他跨境理财产品，海外信托具有独特优势。

普益标准研究员罗皓瀚指出，制度方面，信托的财产隔离功能可以很好地适应海外业务期限长、交易主体多、法律关系复杂的投资活动；法律方面，委托人可以自己的名义办理客户委托的投资交易或家族事务，没有特别法律程序不能对外界披露客户身份。

但值得注意的是，在 QDII 业务的可投资范围和投资比例上，信托公司面临着高于其他同行的监管标准，且无法在境外高收益证券、私募股权、衍生品等传统优势业务领域进行投资。

从产品投向看，市场上现有的信托 QDII 产品普遍投向香港和美国证券市场，债券和股票是其主要投资标的。

普益标准研报显示，近年来，信托公司一改往日对 QDII 额度使用不足的情况，QDII 业务自2015年以来大幅上升。

根据中国信托业协会数据显示，2015年末，信托公司 QDII 业务余额约为 375 亿元人民币，较年初增幅 160%。据了解，市场上仅新华信托等少数公司尚有少量 QDII 额度剩余，大部分基金公司和信托公司的额度已经用完。

而截至今年8月末，QDII 总额度为 899.93 亿美元，其中信托业 QDII 获批额度为 77.5 亿美元，由 14 家信托公司(仍有部分信托公司获取了 QDII 资格但无 QDII 额度)分享。

这14家信托公司分别是新华信托、中诚信托、上海信托、中海信托、平安信托、华信信托、华宝信托、中信信托、外贸 信托、建信信托、中融信托、兴业信托、北京信托和交银信托。