信托公司理财能力排名报告(09年2月)

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信托公司理财能力排名报告

2009年2月

                                                                               

发布机构:西南财经大学信托与理财研究所   

发布时间:2009年2月

 

特别申明 :

信托公司理财能力排名报告系根据各信托公司在其网站公开发布或者直接提供的信息资料经遴选、分析后编制。由于未能全面获取报告期内各信托公司信托计划或理财业务管理的全面信息,报告内容可能存在因统计上的遗漏和指标体系设计的欠缺导致的偏差。

信托公司理财能力排名报告旨在弘扬先进的资产管理理念与科学的理财技术,推动信托理财市场的规范、健康发展,促进信托公司理财能力的不断提高,为信托行业的发展、创新和制度建设提供研究参考。对于因使用、引用、参考本报告内容而导致的投资损失、风险与纠纷,本报告发布机构、发布网站不负任何责任。

 

一、报告说明

本期报告研究对象为国内已经或正在开展理财业务的50家信托公司。

本期报告的报告观察期为24个月,即2007年2月至2009年1月。其中新增观察期为2009年1月,持续观察期为2007年2月至2008年12月。

     截止2009年2月19日[1],新增观察期内共成立了39款集合资金信托计划,与2008年12月[2]相比成立数量大幅度下降。其中证券投资类集合资金信托计划成立了8款,房地产类集合资金信托计划成立了4款,工商企业类集合资金信托计划成立了11款,基础设施类成立了12款,信贷资产类及其它集合资金信托计划成立了4款。

 

二、单项排名

基于各信托公司在本报告观察期内的信托资产管理规模、收益能力、风险控制能力、创新能力、专业能力以及信息透明度等方面的表现,各信托公司的单项理财能力方面的排名如下:

1、信托资产管理规模

本报告观察期内,基于对各信托公司信托计划成立规模及管理资产规模增长率的定量分析得出,中信信托、中融信托、中海信托、北京国投、平安信托、外贸信托、重庆国投、华润深国投、新华信托和中铁信托信托资产管理规模位于前十位。其中本月信托计划成立数量较多的公司有中融信托、天津信托和苏州信托。

本报告新增观察期内,共有21家信托公司成立了39款集合资金信托计划,共募集资金29.17亿,与上一期相比有大幅度的下降。根据本报告新增观察期内30款透露成立规模的信托计划统计,每款信托计划的平均募集资金规模为0.97亿元,较上一期有所上升。

 

信托资产管理规模排名

信托公司 报告期Ⅰ新增数量 综合规模标准化值 管理规模排名
中信信托 1 1.0000 1
中融信托 5 0.4593 2
中海信托 0 0.3433 3
北京国投 1 0.2441 4
平安信托 2 0.2404 5
外贸信托 0 0.1389 6
重庆国投 0 0.1162 7
华润深国投 0 0.1154 8
新华信托 2 0.0960 9
中铁信托 2 0.0959 10
上海国投 0 0.0958 11
天津信托 4 0.0809 12
交银国信 0 0.0790 13
华宝信托 2 0.0785 14
华信信托 1 0.0715 15
中诚信托 0 0.0711 16
安信信托 0 0.0519 17
江西信托 0 0.0502 18
云南信托 1 0.0452 19
东莞信托 0 0.0435 20
江苏信托 0 0.0378 21
联华信托 0 0.0335 22
华宸信托 0 0.0300 23
北方信托 1 0.0285 24
粤财信托 0 0.0274 25
苏州信托 4 0.0270 26
厦门信托 0 0.0247 27
金港信托 1 0.0242 28
杭州工商信托 1 0.0241 29
国民信托 0 0.0228 30
国投信托 0 0.0222 31
湖南信托 3 0.0221 32
西安信托 1 0.0219 33
中原信托 3 0.0216 34
山东信托 0 0.0204 35
山西信托 1 0.0173 36
国元信托 1 0.0167 37
国联信托 1 0.0145 38
陕西国投 0 0.0133 39
中投信托 0 0.0097 40
百瑞信托 0 0.0079 41
吉林信托 0 0.0063 42
西部信托 0 0.0054 43
新时代信托 0 0.0042 44
中泰信托 0 0.0037 45
兴泰信托 1 0.0030 46
甘肃信托 0 0.0010 47
海协信托 0 0.0001 48
华融信托 0 0.0000 49
西藏信托 0 0.0000 49

注:1、由于信托公司个别信托计划成立规模未透露,因此该数据用2007年集合资金信托计划平均新增规模替代;

    2、综合规模标准化值为各信托公司在报告期内信托计划成立规模标准化后的值。

 

2、收益能力

   本排名采用报告观察期内已清算集合资金信托计划加权平均收益率作为衡量信托公司收益能力的指标。基于对报告观察期内以上指标的量化对比与分析,云南信托、粤财信托、上海国投、中泰信托、国联信托、厦门信托、华信信托、国民信托、中信信托、新华信托位列本期收益能力排名前十位。

    在新增观察期内,共有19家信托公司披露了36款信托计划到期兑付信息。首先,从整体兑付情况来看,本期兑付的信托计划中证券投资信托计划实际收益比较惨淡,大多数证券投资信托计划未能达到预期收益水平,相反融资类信托计划稳妥的实现了既定收益。其次,从单个信托计划来看,中原信托的“东方置业财产权信托受益权受让集合资金信托计划”由于实现了超高收益,是本期兑付的明星信托计划,带动中原信托排名上升了1位。

    排名靠后的信托公司如中海信托、华融信托、中融信托、西藏信托仍然没有披露详细的兑付信息,影响其收益能力排名停滞不前。

 

收益能力排名

信托公司 收益率标准化值 收益能力排名
云南信托 1.0000 1
粤财信托 0.4073 2
上海国投 0.2870 3
中泰信托 0.2707 4
国联信托 0.2706 5
厦门信托 0.1910 6
华信信托 0.1479 7
国民信托 0.1099 8
中信信托 0.1095 9
新华信托 0.1016 10
北京国投 0.0998 11
国元信托 0.0906 12
华宸信托 0.0852 13
联华信托 0.0848 14
西部信托 0.0838 15
中诚信托 0.0833 16
湖南信托 0.0826 17
天津信托 0.0773 18
中铁信托 0.0765 19
重庆国投 0.0736 20
杭州工商信托 0.0698 21
江苏信托 0.0666 22
苏州信托 0.0622 23
金港信托 0.0611 24
山东信托 0.0596 25
华宝信托 0.0594 26
中投信托 0.0585 27
北方信托 0.0585 28
西安信托 0.0574 29
华润深国投 0.0568 30
中原信托 0.0561 31
新时代信托 0.0556 32
海协信托 0.0551 33
国投信托 0.0543 34
平安信托 0.0532 35
江西信托 0.0504 36
兴泰信托 0.0503 37
吉林信托 0.0489 38
东莞信托 0.0484 39
外贸信托 0.0482 40
陕西国投 0.0468 41
安信信托 0.0466 42
百瑞信托 0.0462 43
甘肃信托 0.0461 44
交银国信 0.0450 45
山西信托 0.0398 46
中海信托 0.0009 47
中融信托 0.0000 48
华融信托 0.0000 48
西藏信托 0.0000 48

注:1、由于中海信托、中融信托、新疆国投、西藏信托等4家信托公司2007年报收益率数据公布不全,因此这4家机构的名次可能与其实际情况有出入。

    2、由于统计期内部分信托计划清算规模未披露,因此计算信托计划到期收益率时采用数量加权。

    3、风险控制能力

    风险控制方面,本期排名前十位的信托公司分别为华宝信托、中诚信托、中铁信托、天津信托、新华信托、上海国投、北方信托、湖南信托、中原信托和苏州信托。上期报告中排名前十的公司名次在本期出现小幅调整,但并无公司跌出前十。本期报告各公司排名变化依然不大,鲜有浮动超过3名的公司。

    牛年伊始,A股市场赢得开门红,股指重回2200点。业内预期,2009年A股市场将有机会在震荡中回暖,这为私募基金带来了契机。近期,借助信托渠道运作的阳光私募净值整体回升,不少私募机构正积极筹措新信托计划的发行。可以预见2009年证券投资信托发行有望重新得到业界青睐。不过,在证券投资信托的运作过程中,严格按照监管层相关规范开展业务,防范和化解风险,是重中之重。近日,银监会下发的《信托公司证券投资业务操作指引》,也体现了监管层规范证券投资信托业务模式、控制风险的态度。此文件对提高信托公司风险控制能力有积极意义。

 

风险控制能力排名

信托公司 风险控制能力排名 信托公司 风险控制能力排名
华宝信托 1 交银国信 26
中诚信托 2 中泰信托 27
中铁信托 3 山东信托 28
天津信托 4 中融信托 29
新华信托 5 金港信托 30
上海国投 6 新时代信托 31
北方信托 7 中海信托 32
湖南信托 8 江苏信托 33
中原信托 9 兴泰信托 34
苏州信托 10 云南信托 35
华宸信托 11 东莞信托 36
北京国投 12 国民信托 37
国元信托 13 联华信托 38
外贸信托 14 杭州工商信托 39
中信信托 15 西部信托 40
西安信托 16 国投信托 41
百瑞信托 17 陕西国投 42
华润深国投 18 厦门信托 43
安信信托 19 粤财信托 44
华信信托 20 江西信托 44
重庆国投 21 吉林信托 44
中投信托 22 海协信托 44
山西信托 23 甘肃信托 44
平安信托 24 华融信托 44
国联信托 25 西藏信托 44

 

4、创新能力

本月各信托公司创新能力都为0分。

     1月10日,银监会下发了2009年的第3号文件--《关于调整部分信贷监管政策促进经济稳健发展的通知》。通知对信托公司业务调整的相关内容为信托公司业务创新创造了良好环境:

    原文:“调整《信托公司集合资金信托计划管理办法》中关于信托计划贷款额不能超过其管理所有信托计划实收余额的30%的规定,对符合一定监管评级要求的信托公司,放宽该比例为50%。”

    此措施将促使信托公司贷款业务发行出现热潮。但是,传统的贷款类信托计划业务模式终究不能作为形成核心支撑。若信托公司单纯的增加这类业务的占比,无疑是错失了此次政策放宽的良机。抓住机遇,大力开展信贷融资创新,并积极探索中小企业贷款基金业务,才能从根本上提升信托计划专业化程度,促进信托业快速稳定发展。

    原文:“支持信托公司开展与企业兼并、收购、重组有关的投资银行业务。根据相关原则,积极推动信托公司开展如房地产信托投资基金、资产支持信托等直接融资型创新业务。重点支持国家倡导发展的相关行业。”

    在大力开展信托贷款基金业务之外,信托公司开展投资银行业务和创新性业务也是信托公司未来做大做强的一种发展方向,也是信托公司未来的重要盈利点。且此时正是这两类业务发展之良机:经济危机之中,在弱势企业批量倒下危机期,也是许多企业通过合并做强做大的机遇期,此间相关投资银行业务需求量将会逆势而升;房地产投资信托基金已进入实质性准备阶段,预计近期法规即将出台。信托公司可在监管层的支持下积极开拓此类业务,在资产运用方式、客户构成和投资领域等方面进行实质性突破,初步形成具有自主创新的直接投资模式。

 

    5、专业能力  

    专业能力方面,本期报告中排名前十位的信托公司分别为中诚信托、中信信托、北京国投、华润深国投、平安信托、上海国投、中海信托、华信信托、云南信托及中铁信托。与上期相比,云南信托取代了华宝信托进入前十名位置,华宝信托排名下降2名,本期位居11位。在前十名的信托公司中,中诚信托取代了中信信托,成为本期排行榜的领头羊。

    2009年1月,部分公司推出了PE、信托债权基金等专业性相对较强的信托业务,信托债权基金如兴泰信托“‘滨湖春晓’中小企业发展集合资金信托计划”、 杭州工商信托“杭信-鸿利3号公用事业稳健增长组合投资集合资金信托计划”;PE类信托计划如平安信托“平安财富-辉煌二期三号集合资金信托计划”、 湖南信托“创业投资三期集合资金信托计划”、国联信托“国联创富九号股权投资集合资金信托计划”。这些业务的开展,无疑从客观上推动了公司相关领域专业能力的提升。

 

专业能力排名

信托公司 专业及占比指标 专业能力排名
中诚信托 1.0375 1
中信信托 0.8926 2
北京国投 0.7827 3
华润深国投 0.4830 4
平安信托 0.3953 5
上海国投 0.3402 6
中海信托 0.3056 7
华信信托 0.2755 8
云南信托 0.2529 9
中铁信托 0.2476 10
华宝信托 0.2248 11
天津信托 0.1867 12
中融信托 0.1825 13
苏州信托 0.1812 14
国投信托 0.1783 15
新华信托 0.1576 16
北方信托 0.1539 17
交银国信 0.1462 18
江苏信托 0.1336 19
国联信托 0.1281 20
国民信托 0.1250 21
重庆国投 0.1224 22
厦门信托 0.1213 23
山西信托 0.1210 24
华宸信托 0.1160 25
外贸信托 0.1144 26
湖南信托 0.0875 27
杭州工商信托 0.0858 28
中投信托 0.0820 29
中原信托 0.0789 30
安信信托 0.0763 31
粤财信托 0.0737 32
联华信托 0.0736 33
国元信托 0.0726 34
西部信托 0.0705 35
东莞信托 0.0653 36
中泰信托 0.0637 37
百瑞信托 0.0563 38
西安信托 0.0537 39
新时代信托 0.0518 40
江西信托 0.0475 41
兴泰信托 0.0465 42
陕西国投 0.0464 43
山东信托 0.0425 44
金港信托 0.0393 45
吉林信托 0.0000 46
海协信托 0.0000 46
甘肃信托 0.0000 46
华融信托 0.0000 46
西藏信托 0.0000 46

注:专业规模及占比指标,系指将信托公司所发信托计划的专业规模以及专业规模在报告观察期内总规模的占比通过定量计算出来的指标值。

 

6、信息透明度

    基于对各信托公司在报告观察期内信托计划所披露信息的跟踪与统计,能够详细、及时、准确披露信息的信托公司不多。通过对所披露信息透明度的量化评分得出,中诚信托、中铁信托、北京国投、华润深国投、北方信托、国元信托、中原信托、天津信托、平安信托、湖南信托分列信息透明度排名前10位。

    本月处于前十名的信托公司调整幅度小,信息披露总体情况维稳。中诚信托详尽地披露了2008年第4季度管理报告以及信托计划收益分配公告,使其上升两名居于榜首,天津信托排名则出现小幅下滑。其他名次段的信托公司中,中信信托在信托计划推介信息、期间管理报告以及兑付信息的披露上,较前期有所进步,使其名次提升。云南信托、中融信托、江西信托等公司分别在信托计划兑付和发行信息披露上有所加强,在本月排名中也都有不同程度上升。江苏信托、中海信托虽然有持续的期间报告和净值情况披露,但信托计划其他信息披露量少,信息披露面有待扩大。

 

信息透明度排名

信托公司 信息透明度排名 信托公司 信息透明度排名
中诚信托 1 中融信托 26
中铁信托 2 陕西国投 27
北京国投 3 山西信托 28
华润深国投 4 国民信托 29
北方信托 5 百瑞信托 30
国元信托 6 山东信托 31
中原信托 7 西部信托 32
天津信托 8 中海信托 33
平安信托 9 江西信托 34
湖南信托 10 中泰信托 35
西安信托 11 新时代信托 36
中信信托 12 江苏信托 37
交银国信 13 国投信托 38
华宝信托 14 厦门信托 39
华信信托 15 国联信托 40
新华信托 16 兴泰信托 41
华宸信托 17 安信信托 42
云南信托 18 粤财信托 43
重庆国投 19 东莞信托 44
金港信托 20 联华信托 45
外贸信托 21 华融信托 46
苏州信托 22 吉林信托 47
上海国投 23 甘肃信托 48
杭州工商信托 24 西藏信托 49
中投信托 25 海协信托 50

 

三、综合能力排名

基于对信托公司在报告观察期内各单项能力排名指标的综合评价和量化分析,获得本报告观察期内理财能力综合排名前10位的信托公司分别是中信信托、北京国托、上海国投、中诚信托、新华信托、中铁信托、华信信托、平安信托、华润深国投、天津信托。

新增观察期内,银监会下发了2009年的第3号文件(见前文分析)。该文件对于信托公司开展贷款类业务、房地产业务以及股权投资业务等在政策上都有所放松,在一定程度上体现了监管层有意强化信托在金融行业中的功能。建议交银国信紧密配合目前的经济形势,快速开发出发挥自身融资和理财优势的“应时之作”,增加利润增长点,扩大品牌影响度,金融理财市场上独树一帜。

 

信托公司理财能力综合排名

信托公司 理财能力综合排名 排名变动 信托公司 理财能力综合排名 排名变动
中信信托 1 国联信托 26
北京国投 2 江苏信托 27 ↓2
上海国投 3 中原信托 28 ↑3
中诚信托 4 联华信托 29 ↓1
新华信托 5 ↑2 安信信托 30 ↓1
中铁信托 6 中泰信托 31 ↑1
华信信托 7 ↑1 西安信托 32 ↓2
平安信托 8 ↑1 杭州工商信托 33
华润深国投 9 ↓4 江西信托 34
天津信托 10 金港信托 35
云南信托 11 ↑1 国投信托 36 ↑1
华宝信托 12 ↓1 东莞信托 37 ↓1
重庆国投 13 山西信托 38
中海信托 14 中投信托 39 ↑1
外贸信托 15 山东信托 40 ↓1
中融信托 16 西部信托 41
华宸信托 17 百瑞信托 42 ↑1
交银国信 18 ↑1 陕西国投 43 ↓1
北方信托 19 ↓1 新时代信托 44
粤财信托 20 ↑1 兴泰信托 45
湖南信托 21 ↑1 吉林信托 46
国民信托 22 ↑1 海协信托 47
苏州信托 23 ↑4 甘肃信托 48
厦门信托 24 ↓4 华融信托 49
国元信托 25 ↓1 西藏信托 50

:1、由于中海信托、中融信托、华融国投、西藏信托等4家信托公司2007年年报数据公布不全,因此这4家机构的名次可能与其实际情况有出入;

2、→ 表示排名与上期报告相比没有变化。

                                                                               

研究支持:西南财经大学信托与理财研究所

研究顾问:翟立宏  李  勇

研究成员:陈  巍  赵  杨  李双红 

          苏  蓉  王  雨  宋之文 

 

----- 如对该报告有任何意见和建议,请通过以下方式联系我们 -----

联 系 人:陈  巍

联系电话:028-86616110

电子邮箱trust@cnbene.cn



[1] 由于统计数据的截止时间不同,本报告数据与《2009年1月信托产品报告》的数据存在一定误差。

[2] 比较数据为《信托公司理财能力排名报告第八期》中统计的2008年12月集合资金信托计划成立数据。

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