操盘手法“横冲直撞”,神秘巨资涌入国内期市

  • A+
所属分类:理财市场 财富中心

一股资金,在期货市场横冲直撞。

昨日,沪铜、沪铝的持仓创出新高,天胶、豆粕等品种的成交在近两日内大放天量。据统计,进入2009年以来,不少期货品种的持仓量都已经较2008年初翻番。期货市场的“容积”瞬间膨胀。这波新鲜资金来源不明,操作手法又颇为“异类”,在业内人士看来,很可能是大量股市资金转战期货市场,而其屡屡抛空的做法,又经常让自己陷入困境,个别公司席位的迹象尤为明显。

 “不按常理出牌,动不动大涨大跌,没有任何先兆。”作为在期货市场摸爬滚打多年的老手,长城伟业期货公司首席分析师景川说,“最近行情好,但很难做,2月份以来这波外来资金把大家都打乱了。”

大笔资金涌入金属品种

昨日,随着市场整体的放量上涨,一些金属品种的持仓量刷新了历史纪录。例如沪铜的总持仓达到463756手,沪铝总持仓达到359930手,双双创出新高。沪锌的持仓也达到246846手,处于高位。而各品种的成交量也依然巨大,沪铜成交87万手,天胶成交89万手,豆粕成交166万手,上海市场的总成交达到了2777亿元,距前一交易日创出的3065亿元纪录相去不远。全国总成交也达到了4982亿元。

纵观整个期市,持仓相比去年同期有了明显膨胀。例如去年四月同期,沪铜、沪锌的持仓尚在10000至15000手左右,稍多的沪铝也仅在20000手左右,其他品种情况亦然。进入2009年,以金属为代表的持仓量大幅增加,进入市场的资金可谓“前仆后继”。

涌入资金量到底有多大?以沪铜主力合约的资金变化为例,2009年1月5日,当时的主力合约0903持仓163072手,结算价为24760元/吨;到了昨天,主力合约0907持仓220104手,结算价为36380元/吨。沪铜一手5吨,按保证金10%计算,今年以来仅在主力合约上就增加了新资金19亿元。以同样方法计算,沪铝在主力合约上增加新资金1亿多。其他品种的流入资金也有不同程度增加。

不按常理出牌的资金

 “肯定不是老资金,而是场外资金,”景川表示,最近期市资金流入非常明显,给人感觉是不按常理出牌。而据期货公司普遍反应,一些老客户没有大规模加仓的迹象。事实上,期货市场多年沉淀下的资金和专业人士,其对市场的脾气摸得都差不多了,而新来资金则是横冲直撞,“动不动在盘中一个大幅下跌,其实什么事都没有。”

而新资金的涌入,造成传统资金的做盘困局。“毕竟你有自己的操作节奏,但是它打破了你的做法。所以最近行情很好,但很难做。”景川说,“老投资者都不大适应这个节奏,一跌全跌,一涨全涨,而且莫名其妙没有任何先兆。”

景川把这批资金的操盘手法归纳为“做短线、遇反弹即抛空”——盘中也会偶有买入,但是买得很短促,不愿意隔夜,一到尾盘就往下砸。导致整个市场都会跟着走。“因为它们打破了传统的止损预期。一般人都会有自己止损的大致范围。但这些资金砸的时候是不顾忌这些的,最终做买盘的人也跟着一起去杀跌。”

一名业内人士也感到困惑,“过去这种现象几个月也会出现一次,但那背后肯定有消息或背景。但从今年2月就开始,这一现象就没消失过。”景川解释说,2月初流传较广的说法是金融海啸新一轮将爆发,美国日本经济会出现新的恶化。而当时市场正在反弹,所以这部分资金认为后市低迷,便屡屡利用反弹抛空。但这种逆势操作也使这波资金套住不少,部分席位已有迹象。“感觉它们手法不是很老到,对市场不了解。”

资金来源:股市或是实体经济

 “场外的资金被期货行情所吸引,不断加盟这个市场。”神策投资分析师陆承红说,一些急于弥补2008年损失的股市资金,对慢慢上升的股市行情还不满意,这部分资金可能转战到期市。“目前好多行情都跟股市联动很紧密。比如4月8日,股市下跌造成期市也下跌。这种情况以前很少发生,过去股市与期市两个市场有点像跷跷板,现在期市中的一些资金则把股市当作晴雨表。”

景川也表示,从其操作特点分析,新资金来源于股市的可能性很大,并且利用期货市场可做T+0的条件,一会抛一会买。另外,一部分资金可能来自于实体经济。尤其是民营企业投资较难,因此这部分资金也在进入期货市场。“期货市场至少是以现金为主,变现能力比较强。”

这批资金什么时候能撤出呢?专家表示,估计要等到信贷规模恢复,投资环境好转,会撤出一部分。但也有可能很多资金在期市中获益后,就会沉淀下来。

 “新资金让市场暂时有点紊乱,但是改变不了大局。”景川表示,全球经济一体化的趋势改变不了,期货市场受到全球市场的影响,很难被左右。市场秩序整体上不会有波动。

  • 扫描以下微信二维码
  • 获取更多精彩资讯内容
  • weinxin
  • 扫描以下微博二维码
  • 获取更多精彩资讯内容
  • weinxin

发表评论

:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen: