高端客户理财应降低预期

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所属分类:理财市场 财富中心

国内高端客户人群规模持续上升,可富人理财并不容易。目前市场普遍预测2012年市场环境仍复杂多变,过往那种通过股市、房地产等某一大类资产价格的普涨,短期内即可获得高额收益的机会已很难再现,因此,理财专家表示,精选的类固定收益信托产品和私募股权基金(PE)产品应成为高端客户明年配置的主流。

 

  • 选类固定收益信托+优秀PE

“高端客户明年可主要配置类固定收益信托产品和精选的PE公司旗下产品。”启元财富董事长安景川日前表示,着眼未来1至2年,无论资本市场或房地产市场是否会重拾涨势,都建议高端客户(高净值群体——可投资资产1000万人民币以上)继续将固定收益类的投资标的作为必备品种进行配置。

他表示,类固定收益信托由于保障措施得当,风险可控、可识别、可忍受且预期收益明确,有着与传统固定收益类产品形似的属性,同时收益率更具吸引力,年化收益率多为9%至12%,在跑赢当前通胀水平的情况下,仍可以获得额外的稳定收益。此外,在国内创业板市场逐步走向成熟的情况下,优秀PE管理人旗下的基金也是风险较低、收益偏高的投资产品,在市场情况乐观的情况下回报率可达到数倍甚至十几、几十倍,财富示范效应显著,这也是今年来高净值群体投资的大热之选。

此外,安景川还表示,对于证券二级市场,需要的不仅是较高的投资素养,还需要耗费较多时间和精力,不确定性也很强。相较而言,建议高端客户选择稳定性更高和更为轻松的金融产品。目前,A股处于历史估值的底部区域,如果判断二级市场未来有着一定的阶段性机会,也可以通过投资规模较小、过往业绩较好、团队实力较强的阳光私募参与其中。此外,对于黄金、艺术品、矿产等另类投资领域,可适当保持关注。该类领域更适合具有专业能力或者兴趣浓厚型的投资者,如果作出投资决定,应当将投资额控制在较小的比例范围内。

同样,好买基金研究部总监乐嘉庆表示,目前高端客户可以考虑多配置一些固定收益产品,股市上可以适度考虑增持,而楼市则需要相对谨慎一些。对于PE产品,他认为应谨慎选择大品牌。

 

  • 保持流动性 降低预期

宏观政策与经济环境、具体投资标的所属市场的发展趋势、自身对风险的承受能力和预期收益率,是包括高端客户在内的所有人士投资理财时应主要考虑的因素。在明年的投资上,高端客户应该保持适当的流动性和降低收益预期。

安景川表示,适当的流动性不仅可以满足个人及家庭的即时现金需要,也是降低风险和提升整体收益率的保证。人们往往把体现在资产价格上的变化理解为风险,而忽视了流动性风险,由于不同的投资方式和标的在流动性上都有很大的区别,流动性的错配甚至可以直接影响到自身资产价值最终的增减。

只有保持适当流动性,才可以及时把握特殊机会,提高投资组合的收益率。虽然在当前的经济环境下,很难再度出现短期内获得巨大收益的普遍性机会,但在未来经济转型升级过程中,仍然存在丰富的个性化特殊机会。

“在当前经济环境下,建议高净值人士降低对未来投资理财收益率的预期,以总资产安全为前提,通过大类资产配置的多元化分散风险,精选具体投资标的,把握各类细分市场的结构化机会。”安景川还表示。

而乐嘉庆表示,不同的经济周期中,配合家庭和个人的成长阶段和经济状况,及对产品及风险的偏好,各类资产配置的比例是不同的,并应该是动态调整的。

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