信托:尚能抵御寒流

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所属分类:理财市场 财富中心

2008年对中国信托业来说,是市场环境最为多变和严峻的一年。面对前所未有的挑战,信托公司真正将风险控制落到了实处。从2008年一些信托公司的业绩表来看,普遍盈利状况都不错,银信合作、房地产和基础设施投资更是占据了利润半边天。近日,全国人大财经委基金法起草小组原组长、中国信托业协会顾问、中国人民大学信托与基金研究所理事长王连洲接受了本报记者的专访,从一个专业人士的角度回顾信托过去,展望未来。

记者:信托业在我国金融行业版图里曾被认为是边缘化的一隅。在当前金融危机的背景下,信托业能否跨过这道坎?

王连洲:信托的风险隔离和权益重置的功能,给信托提供了发展机遇。此外,当前我国金融市场格局不断变化,也离不开信托业的加盟和支持。

现在金融市场的现实问题,为信托机构的快速发展提供了良好的机遇。各种大型实业开发项目、市政建设、基础设施、创业投资企业等因银行信贷限制,急需拓宽新的投融资渠道。而信托便能担当重任,发挥其优势。

在现有法律框架下,只有信托机构既可以涉足资本市场、产业市场、货币市场,受托进行证券投资,又可以涉足实体经济,进行实业投资,起着重要的金融中介和桥梁作用。

截至2008年11月末,全国54家信托公司的固有资产达871.08亿元、管理的信托财产余额达13325亿元,实现净利润90.74亿元。金融危机并没有打消信托业继续前进的士气,信托业以良好的业绩在2008年交上了一份令人满意的答卷。

记者: 对于信托业来说,2009年是不是机会比2008年多?会有哪些突破?

王连洲:2008年对信托业来说是题材丰富的一年:“汶川大地震”慈善救灾中,人们认识到了公益信托的价值。在国务院公布的“金融30条”中,明确了开展房地产信托投资基金(REITs)试点,拓宽房地产企业融资渠道,REITs也渐行渐进。中央4万亿元的投资计划,各地大规模的基础设施建设,无疑也给信托提供了广阔的用武之地。

2009年,信托登记、信托公司上市、REITs试点、信托型股权投资基金、信托受益权流通、信托税制的完善等,将有望取得实质性的突破。

记者:新的一年刚刚开始,对于信托业来说,又是一个全新的开始。当前制约信托业发展的主要障碍是什么?您有何建议?

王连洲:目前,信托市场仍不完善,信托公司的盈利模式仍不稳定,信托功能还没得到充分发挥,信托服务的覆盖面仍过于狭窄,信托制度的潜力还挖掘得不够,信托行业的独立价值还不显著。因此,新的一年,信托业还有待在更广阔的领域里开拓创新。

今年是信托业转型发展的关键期,国内外金融环境变幻万千,有“危”也有“机”。信托一方面充分利用其制度优势拓展信托公司的展业空间。另一方面,应放开手脚,在风险防范的同时,加大创新力度。在信托产品的开发设计、信托业务经营运作等方面,争做开拓者。将市场调研、产品研发、项目运作、营销服务、后续管理等环环相扣的连锁效应,转化为具体的产品和实实在在的利润。

记者:2008年以来,银信合作理财很火,而今年这类合作是否会成为一种趋势?

王连洲:在与银行广泛合作中,2008年信托公司在市场逆势中仍然实现净利润达90余亿元,足以显示信托资产管理的潜力和能力。

事实上,金融机构选择和信托合作,是因为信托制度的隔离功能、信托财产运用形式的多样性,以及信托公司具有宽泛的业务范围。因此,信托公司与金融机构的这种混业经营,将成为一个趋势。

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