解密信托类理财产品

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近年来股市持续低迷,投资者都想寻找到低风险并能获得稳定收益的理财产品。在众多稳定收益的理财产品中,信托类固定收益理财产品异军突起,100万元起点的信托产品,往往一两天就销售一空。在降息大背景下,8%-10%的年化收益,显得尤为突出。

固定收益类信托受到热捧

从募集方式的角度,信托类理財产品分为单一资金信托类和集合资金信托类理財产品。单一资金信托计划则是只有一个投资人(委托人)。单一信托的门槛很高,因为此产品只能有一个投资者,一般情况下最少是几千万,这主要取决于融资对手的资金需求是多少。大家最熟悉的单一信托产品应该是银行曾发行的信托类理财产品,银行先以5万元一份向投资者募资,然后,银行作为唯一的委托人与信托公司签订一个单一的信托计划。而“集合资金信托计划”是由多个投资人(委托人)将资金委托给信托公司,由信托投资公司集合管理。集合类信托的投资门槛是100万元。

从收益的角度划分,可分为浮动收益类(投资类)信托和固定收益类(融资类)信托。浮动收益信托一般是投资于资本市场,比如投资于“阳光私募”,还有投资于一级市场的股权基金(PE)。这种投资型信托产品的收益来源于基金经理操作水平和市场的表现。而固定收益信托也被称为贷款融资类信托产品,就是投资者将钱集合起来通过信托平台贷给某个企业。这类产品属于类固定收益产品。因为这类产品的固定收益没有国家信用作保障,单个产品都有自己独特的保障机制,产品最终能否兑现预期收益,这取决于该保障机制是否能抵抗最大风险的发生。

目前受市场热捧的主要是“固定收益类”集合信托理财计划,这种融资类产品主要可分为三类,房地产类、基础设施类,还有一类就是企业为了扩大再生产或增加流动资金而融资的项目,可以用股权质押的方式、收益权质押类。哪不同类型的信托类固定收益产品到底如何选择呢?

挑选产品不能主观臆断

其实“固定收益类”信托理财产品被热捧的主要原因就是高出银行存款数倍的收益,目前地产类信托的年化收益一般是9%~11%,基建类的信托年化的收益一般是8.5%-10.2%,但千万不要认为购买信托就像存银行一样简单且安全。这种产品是有风险,需要花时间仔细挑选,但挑选并不代表主观臆断,比如有人认为现在房地产调控这么紧,是不是应该远离房地产类信托呢?其实这种想法过于片面了。

在选择“固定收益类”信托理财产品的时候,首先要清楚此类产品和银行信托类理财产品一样,没有国家信用作保障,风险主要取决于这个项目的还款来源是否充足和保障机制是否合理。另外,还至少要弄明白5点:

1,产品期限;2,年化收益率;3,产品类型(房地产类、基础设施类还是股权质押类);4,还款来源;5,保障机制。

比如一个房地产项目,前三点都一目了然,挑选的重心主要在还款来源和保障机制上。一般来讲,典型的房地产信托还款来源,就是卖房的收入。

首先,如果是“五证”齐全,那么烂尾的可能性就很小了,然后再看看售价是否合理,可以用周边的房价作对比。当然这还不算完,即使卖出去的概率大,谁也不能保证肯定卖得出去,万一卖不出去怎么办,所以还要看保障机制。如果这个房地产企业要融资2亿元,拿5.3亿元的房子抵押给信托公司,那么抵押率就是38%。这就是说,如果开发商到期还不起本息,那5.3亿元的房子就归信托公司了。原价2.5万元的房子,卖9500元即可保本,卖1.05万元就可保息。所以,对于房地产信托,不一定就代表风险很大。

购买集合信托理财产品时,最好以个人身份购买,在收益分配时目前不需缴税;但若以企业身份购买的信托计划,则需要缴纳企业所得税。但如果您在挑选信托项目时,搞不清楚还款来源和保障机制的话,最好还是找专业的第三方理财机构帮您挑选。

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