私募9月业绩回暖 四季度参与意愿大涨

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经历了一个月的箱体震荡,阳光私募9月业绩日前陆续揭晓。好买基金研究中心数据显示,在中金所股指期货新规下,期指市场成交清淡,流动性萎缩明显,昔日的“抗跌明星”市场中性策略风光不再,产品业绩出现了今年以来的首次下跌;股票型私募则因为市场无极端暴跌,产品仓位较轻而实现了业绩回暖,平均收益为-1.54%,跌幅收窄明显。

记者从多家私募机构了解到,基于对市场系统风险已基本释放、近期市场无明显利空的判断,机构四季度加仓参与反弹意愿有所增加,策略重点从“防风险”到“抓机遇”转移。

9月股票私募业绩回暖

9月清淡的行情使阳光私募行业整体难以实现较高收益,昔日的“抗跌明星”市场中性策略也风光不再。好买基金研究中心数据显示,市场中性策略业绩在近四个月内不断下滑,9月平均收益为-0.58%,为今年以来的首次下跌,前三个月收益分别为3.30%、0.87%、0.01%。

多位量化投资人士表示,市场中性策略的一路“陨落”缘于监管限制和期指贴水的双重压力。

相比起市场中性私募目前的尴尬困境,股票型私募却终于从前三个月“哀鸿遍野”的困境中解脱出来,整体业绩实现回暖。好买基金研究中心数据显示,9月普通股票型私募基金平均收益率为-1.54%,同期上证指数下跌4.78%。6月至8月,股票型私募平均收益分别为-7.55%,-3.23%,-4.54%,9月跌幅明显收窄。

整个9月,市场在3000点~3200点之间反复震荡。6月~8月之间断崖式下跌的极端行情成为过去时,私募机构在9月并未受到“摧毁式”的冲击。据记者了解,私募在震荡市中普遍持保守谨慎的态度,维持了极低的仓位,因此大部分避免了净值的进一步大幅下挫。

私募排排网统计的私募9月收益率分布情况显示,75.36%的产品收益率介于-5%~5%之间,大部分产品净值波动较小。此外,因为处于空仓状态而导致净值没有变化的产品多达67只,创今年以来数量之最。

四季度稳中求进

步入四季度,在诸多利好因素的叠加作用下,私募机构前期谨慎的态度有明显松动,机构加仓参与反弹意愿有所增加;但多数受访私募也表示,这次反弹并不是反转,市场仍在震荡磨底,因此并没有深入参与的必要,仍然需要控制仓位防范风险。“不考虑海外风险因素的话,国内的风险因素现在释放得差不多了,A股现在进入了一个"可为"阶段,我们近期就在用少量仓位参与换手率充分的优质品种。”深圳承泽资产董事长曹雄飞说,他从6月便一直空仓,近期将仓位加到了20%参与反弹,参与反弹的前提是严格控制风险,宁愿错过也不能做错。

朱雀投资相关人士也认为近期市场情绪有所恢复,但行情仍将有所反复,关键在于把握震荡市下的结构性机会。“首要目标是本金安全,其次才是把握机会增值。”北京神农投资总经理 陈宇(专栏) 则形象比喻称,“往远点看,2850点不是底。近期要么战斗要么想想远方,如果战,就用狙击或短促突击的策略。要点是耐心等待、低仓集中、一击即退。”

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JiuYan
  • 本文由 发表于 2015 年 10 月 16 日10:53:33
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