中年理财规划三步曲：自身养老优先于女儿嫁妆

女儿刚上大学，没有了车贷房贷的烦恼，人到中年的马先生原有的生活压力骤减。每月万元以上的家庭结余，马先生该如何打好家庭理财的长期和短期算盘，以便能提高家庭生活质量。

马先生今年50岁，有一个刚上大学的独生女儿。和所有望子成龙的中国父母一样，培养女儿曾经是他的家庭生活重心。等到女儿考上了大学，马先生如释重负，是时候该为自己的生活做些规划了。

马先生和太太都是普通白领，先生月收入1.1万元，太太月收入1.3万元，两人都是供职于私营企业，公司福利一般，但年末两人通常总计会领到10万元左右的年终奖。

早前女儿高中、初中时期每月补课费用近2000元；马先生家庭贷款购买了一套三室一厅的房子，商业贷款月供3500元；为了接送女儿补课和方便马先生上下班，夫妻俩又在几年前贷款购买了一辆15万元的代步车。那几年是马先生家庭的消费高峰期，现在车贷和房贷都还清了，女儿也进入了大学，家庭收支情况明显改善。

为此，马先生粗略计算，扣除家庭基本开销3500元、娱乐购物5000元、女儿大学生活费用1400元以及马先生的养车费用2000元，他们家庭每月有1万元以上的结余。他和太太正商量着该如何让这笔钱能“钱生钱”。

生活压力骤减，面对每月1万元以上的结余，马先生有自己的几个理财目标。他告诉笔者，首先，他希望通过理财能提高生活质量；其次，他为理财制订了一套由短至长的理财“三步曲”计划。

第一步是个短期理财计划。马先生是一位股民，陆续在股市里投资了40万元，几年的股海沉浮，马先生的证券市值缩水了25%。尽管赔钱，但谈起股市他依然兴致颇浓。侃侃而谈间他向笔者透露，他并不看好近期的股市，只留了部分基础仓位用来购买2014年1月上市的新股。为了规避证券市场风险，马先生坚持持币过年。也正因此，他希望在过年期间，为他闲置的30万元证券资金寻找合适的短期理财渠道，既能令资金保值升值，又能满足他对流动性的要求。

第二步，马先生为女儿准备了40万元的嫁妆，考虑到女儿现在才上大学一年级，这笔钱可以做一份5～10年的规划。马先生的初衷是希望量力而为，为女儿备一份嫁妆，所以这笔资金马先生只愿意进行稳健投资，本金安全性最为重要。

第三步，马先生考虑为自己和太太做养老规划。尽管最终退休年龄还未确定，但以目前传出的延迟退休计划来看，他和太太都可能面临延迟退休。因而，马先生有宽裕的时间可以做一份10年期的退休养老计划。扣除女儿的嫁妆和投资股市的资金，他们夫妻俩还有80万元的存款，另外算上每月他们夫妻俩还有超过1万元的可支配存款，马先生家庭有充足的资金可以在养老理财方面施展拳脚。

按照不同的需求，马先生把他的家庭资产理财目标分成了短期和中长期，他寄希望于理财“三步曲”计划能实现家庭资产增值，帮助他和家人过上更好的生活。

女儿顺利上大学、房贷车贷已还清、月余万元无压力。刚刚年过半百的马先生已基本度过了人生奋斗和支出的高峰期，进入了享受生活的家庭成熟期，真是可喜可贺！今后从50岁走向60岁的这10年，可以说是马先生夫妇俩好好享受生活的黄金时期。一是因为这个年龄段，人的阅历、精力和资产实力这三个“力(历)”达到了最佳的平衡点，通俗地说就是有闲有钱也还有力气玩得动。而且60岁退休后(即使考虑延迟退休，以马先生目前的年龄最多也只是多工作1、2年)，马先生的职场收入也会大幅锐减，这10年也是尽可能多地积攒退休金的黄金期。

作为老股民，面对“熊”霸全球的A股市场，股票市值缩水也完全可以理解。但考虑到马先生夫妇目前没有太大的消费压力，这笔深度套牢在股市里的30万元资金可暂不去操作。一是在市场走势不明朗的环境下，尽量减少不必要的买卖成本。二是任何股市都逃不出牛熊转换的铁律，只是没人能准确预测到牛熊更迭的时间点。但从宏观上看，此轮大熊市已连绵持续6年多，上证指数和沪深300指数的市盈率和市净率都早已刺穿998点和1664点这两个历史大底，尽管没人知道今年股市是不是会绝地反转，但股市上升空间显然比下降空间大得多，现在割肉离场肯定不明智。对于普通个人投资者，我们一般建议通过购买股票型基金投资股市，由专业人士代为操盘，往往能取得比散户直接投资更好的收益，如果对基金经理也不够信任，不妨直接投资指数基金，这样至少在股市上涨时，不会因为自己选股失误而出现只赚指数不赚钱的被动局面，供马先生参考。

另外，此次IPO重新开闸后，新股投资规则较以往有了较大改变，打新股收益率会变得更高还是更低，风险更大还是更小，目前还很难准确判断。不过理论上说，改革后新股发行市盈率会有所下降，留给二级市场的溢价空间更大，马先生也可尝试一下。如果亲自打新股，则务必把主力资金集中投资新股，以提高中签概率，或选择购买专门打新股的理财产品或可投资新股的债券基金，因为改革后机构投资者打新的中签概率有所上升，通过购买理财产品“团购打新”的收益率可能比自己打新更高。

过年期间股市休市的情况下，建议马先生可提前购买货币基金，虽然年末资金紧张局面有所缓解，但货币基金整体收益率依然不错。另外为避免节前大量资金涌入以摊薄原基金持有者的收益，许多货币基金都会在春节前几天提前关闭申购通道，马先生一定要留意。万一错过机会，也可以通过买卖7日/14日国债逆回购的方式获得一定收益。

目前马先生持有的8万元活期储蓄也可买入货币基金以提高收益，目前华夏、易方达、汇添富等多家基金公司的货币基金已支持7X24小时实时赎回到账，使货币基金的流动性与活期储蓄基本无异。

长期理财计划方面，建议马先生优先考虑自身和太太的养老规划。因为从理财优先次序上看，自身的养老金储备比儿女的婚嫁金储备更重要也更刚性。而且马先生也培养了一个非常出色的女儿，按照时髦说法，此乃“建设银行”。如果女儿足够优秀，即使父母不准备任何嫁妆，也同样能找到一个各方面条件都过硬的如意郎君。

但考虑到爱女心切，因此马先生不妨在资金安排上做两手准备。一方面，以为自己和太太筹备养老金为目的进行股票、债券和各类固定收益理财产品的投资。另一方面，过3～5年，等女儿工作后，以马先生积攒的部分养老金为首付，以女儿的名义贷款，在自住房附近再购买一套商品房，产权人最好写一家三人名字(如只写女儿一人名字，务必保留好首付款实际出资人凭证)，待女儿今后到谈婚论嫁的年龄时，假如男方家没有婚房或无力再单独购置婚房，则这套房子可作为女儿的婚房，这要比给女儿40万嫁妆更名贵，更保值，也更能体现岳父家的经济实力和对孩子的爱。由于产证上有自己的名字，这套房子今后也是马先生夫妇养老的备用资产。如果男方家有婚房，那这套房可以出租赚取租金以补贴马先生夫妇的养老金，至于女儿的嫁妆，送辆车也是比较体面的选择。