信托威猛 获利8%万马奔腾

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互联网金融公司推出的收益率动辄10%的理财产品相比信托产品的收益率,优势越来越不明显,而且信托产品100万元的认购起点也把众多“屌丝”投资者挡在门外。不过,对于“土豪”一族,信托仍然是低风险稳健的产品。

固定收益信托一般期限都较短,多数产品在18个月左右,一年期甚至半年期产品居多,预期收益是固定的。虽然业内外一直在说信托不是“刚性兑付”,仍有投资风险,但是在实际的信托投资中,固定收益类产品尚未出现过到期没有实现兑付的事件。

当然,所有的投资都是有风险的,我们不能依照此前的兑付成绩来判断未来的兑付情况,不能将固定收益信托等同于高收益的存款。但是在目前的市场状况下,固定收益类信托可以作为一个低风险的投资品种进行配置。在产品收益上,多数产品收益在8%到10%左右,其中基建类信托的收益在6%到8%居多。

一般而言,投资房地产、证券市场的信托风险略高,收益率也相对较高,而投资于基础设施的信托项目比较稳定,现金流量明确,安全性好,但收益相对较低。事实上,在两年期以内的信托产品中,大部分产品是固定收益类信托。因为固定收益类信托的本质就是一种融资方式,如同银行向人发放,向借款人收取费用,同时按照债务约定利率,具有债权资产属性。

“目前政府担保的基建类信托可以选择。事实上,无论何种信托产品,挑选它的风控措施,远比挑选项目对个人投资者来说有意义得多。”北京银创瑞投投资管理有限公司总经理周全说道。

在周全看来,在固定收益类信托中选择产品,可以选择风险控制做得好的优质项目。对个人投资者来说,单纯地判断项目的好坏是没有意义的,因为投资者不可能深入了解项目的每个细节,即便是非常好的项目,在运转中也总会有无法判断的事情发生。如富士康这样的公司发展得很好,但是两名员工打架,就导致员工罢工,这样的问题是投资者选项目的时候无法预测的。

投资者可以做的是,本着产品无法兑付的情况下,我们能承担怎样的风险,来选择产品。在产品进入之初,就考虑当风险发生的时候,情况会怎样,而不是仅仅关注会不会兑付之类的问题。

在银创瑞投经手的项目中,曾经有这样的案例:当时是一个上海的别墅区项目,别墅当时的售价是4万元左右一平米。项目方把一期的房子抵押融资后,盖二期的房子,质押率是40%,相当于出现风险的话,可以以1.6万元/平米的价格拿到别墅。很多购买此款信托的个人投资者在购买之前都认为,如果出现风险,就直接补给我别墅吧,而不是考虑这个信托项目好不好,二期能不能盖好,未来能赚多少钱。

“从债券投资的角度来讲,投资者关注借贷方如何保证还款就可以了,股权投资类的产品则可以关注项目的好坏。”周全再一次强调。

“投资者选购固定收益类信托,基本上不会出现问题。如果是非常稳健的投资者,希望可以选择投资更加放心的信托产品,那么最简单保守的是选择简单明晰的债权型信托,如果是有政府担保的基建类项目,那是最好的了。”

在周全看来,目前的信托产品中,矿产信托在推荐和审查上架的过程中,是最为保守的,因为转手过于复杂。

“矿产信托处置非常痛苦,最关键的是,矿场的经营和其他的项目经营是不同的。同样一座矿在张三手里很赚钱,但即便不要钱,转让给李四,在李四的手里也很可能不赚钱,因为需要涉及的各种关系太复杂。当然,如果从回款角度来看,先行的市场环境中,矿产投资无论现金流还是利润率,都还是非常优质的。”

所以,很优质的矿产项目,如果从风险控制角度考虑,并不建议投资人购买。此外,投资者还要了解信托投资公司的资信状况,包括其资产状况、组织结构、诚信度、内部管理水平和历史业绩等。信托投资在固定收益类产品中一直以高收益著称,因此投资者往往只看重收益率这匹“马”,但近期信托投资风险事故频出,因此投资者在选择信托时不能将目光只放在收益上,更应该将目光放在公司品牌、产品投向以及融资方实力等方面。要知道有时候塞翁失马焉知非福。

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JiuYan
  • 本文由 发表于 2014 年 2 月 21 日10:15:04
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