地产暴跌 基金市值一天蒸发16亿元

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接踵而来的负面消息压得地产喘不过气。受“银行停房贷“消息的影响,昨日地产板块个股9成出现下跌,保利地产、招商地产两大龙头均跌逾8%,板块跌幅超过5%,并拖累大盘下跌,沪指更是失守2100点。受此影响,重仓地产的基金失血惨重,持仓市值一日蒸发16亿元。

重仓基金失血

银行停贷的传言致使本周一开盘地产股就以暴跌开场。截止收盘,运盛实业、中华企业、华夏幸福、金科股份等个股跌停,保利地产和招商地产跌幅愈8%,地产指数下跌5.21%,一日跌幅,便几乎将近一个月以来的反弹吞噬得一干二净!而重仓基金也难逃下跌的命运。

WIND数据显示,以去年四季度末的持仓数据看,共有46只地产股被基金持有,其中基金持仓数量最多的是万科A,持股达14亿股,其次为金地集团和新湖中宝,分别为3.19亿和2.5亿股。而本周一这46只地产股的下跌,使基金持仓总市值蒸发了约16亿元。

从单只基金来看,对地产配置最重的基金为指数基金国泰国证房地产,地产股占基金净值的比例达到84.93%,这一比例为基金中最高的。

其次是中欧中小盘。在去年前三季度因坚守地产板块导致业绩持续垫底之后,四季度该基金将仓位降低10个百分点至82.80%,同时地产行业占基金净值的比例也由之前的8成以上略微下降至75%。最终全年业绩在同类基金中排名倒数。

由于业绩的不理想也直接导致了该基金在今年1月10日换帅,前任基金经理下课走人。照此情况来看,新基金经理上任后对地产股进行调整的可能性较大。尤其是1月22日和24日地产指数分别大涨4.69%和3%的同时,重仓房地产的多只基金涨幅超过3%,而该基金涨幅并不明显,仅分别上涨2.59%和2.21%,由此可以推断,该基金已在调仓,至少已经大幅降低地产板块的配置。

除上述两只基金之外,其余基金对地产板块的配置都在3成以下,其中工银红利、东方策略成长对地产的配置占净值的比在29%以上,今年以来两只基金分别下跌4.04%和2.42%,业绩排名同样处在同类基金下游。东方龙混合、广发内需增长、广发聚富、广发小盘成长等基金对地产的配置也较高,均在2成以上。

持仓市值方面,以四季度末的数据来看,银华深证100、广发小盘成长、嘉实沪深300ETF、工银核心价值4只基金的持仓市值最多,均在12亿以上。

2013年下半年,地产板块震荡走低,尤其是第四季度,地产指数更是大跌。周一地产板块的暴跌,或将使这些基金再度失血。

地产悲观预期加剧

从上市公司来看,目前公布年报的地产公司不足10家,而已公布的年报显示,地产公司净利润增长速度似乎不算差,其中光华控股和S舜元净利润分别增长3倍和1.35倍,刚刚摘帽不久的国兴地产净利润也增长9成。而在已公布业绩预告的56家房地产公司中,共有37家业绩同比实现正增长,19只业绩下滑。

和业绩分化对应的,则是市场对于房地产的分歧。安信证券在昨日发布的研报中称,房地产正式进入大调整周期。也有观点认为,由于市场化机制的建立是一个渐进的过程,现阶段行政调控将依然发挥作用。2013年一线及部分二线城市房价涨幅较快,在行政调控收紧的环境下,房地产市场需求释放面临减速,预计2014年房地产开发销售增速将会温和下行。也有观点表示,短期楼市不悲观,长期较乐观。与此同时,2014年以来,已有多位地产业界的大腕对楼市表示了谨慎的看法,如王石说今年“形势不妙”,任志强表示“不要对2014年太抱希望”。而昨日尽管四大行已经相继出面否认了地产停贷的消息,不过业内人士指出,房地产贷款紧缩的预期仍在加强是不争的事实。而这也将是影响地产最为重要的因素之一。

对应到资本市场上,公募基金对地产的看淡在去年就已显现。配置上,基金已经连续三个季度减持地产板块。去年第二季度,地产占基金净值的比例为3.61%,三季度降为2.7%,而以去年四季报的数据来看,房地产虽然仍是基金的第四大重仓行业,但是占基金净值的比例已经降到1.85%。在此背景下,今年一季度,是低位回补还是继续减持地产股,也在影响着地产板块未来的走势,而仅从政策层面我们似乎还看不到利好的改变。

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JiuYan
  • 本文由 发表于 2014 年 2 月 25 日10:49:23
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