信托计划概述及现状

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随着财富管理行业的发展,金融理财领域群雄并起,作为核心资产首选的信托计划管理客户资产突破15.78万亿,位居金融行业第二,为了更好协助投资人更深入了解这一兼具安全+投资收益的投资标的,本文从十个方面进行简要阐述:

特别说明:本文提及的信托主要指固定收益集合信托计划,涉及的每一个内容,可直接通过百度查询确认。

 

第一部分:信托业概述:

【信托产品非一般理财产品可比的核心优势】:

1、破产隔离功能:

《信托法》规定即使投资人、信托公司、融资方破产,信托产品不参与清算,直到到期兑付客户本息。

2、信托资产国家不收取任何税收:

《信托法》规定只要资产以信托资产方式存续,不收取任何税收,包括遗产税。

【信托行业概况】:

信托制度于17世纪起于英国,发展于美国,创新于日本,已有几个世纪历史。

1979年信托机制引入中国,2000年先后颁布《信托法》、《信托公司管理办法》、《信托公司净资本管理办法》、《信托公司集合资金管理办法》,信托行业得以规范稳健发展,受益于银行与信托合作、信托行业得到快速发展,2009年-2013年信托规模年均增长50%以上、截止目前中国信托行业累积托管资产达到15.78万亿规模,受到高净值客户追捧,是安全投资的首选;

2014年12月12日,中国信托业保障基金和中国信托业保障基金有限责任公司已获国务院同意设立,并明确由银监会负责监管。这个国内金融业一大创新,信托业保障基金的成立,最大限度的保障了投资者的安全。

 

【以下详细阐述信托产品的核心关注点】:

一、信托产品的法律依据和国家监管:

1、设立信托产品四部法律依据:

《中华人民共和国信托法》:规范行业行为

《信托公司管理办法》:规范信托公司行为

《信托公司净资本管理办法》:计提风险准备金

《集合资金信托计划管理办法》:信托产品设计准则

2、信托产品必须经过《中国银监会》审核和备案:

 

二、信托产品的运作模式:

信托公司设计信托产品募集投资者资金,最终用于给企业或政府发放贷款,然后通过一系列风险控制措施保障客户本金和收益的如期实现。

1979年信托行业发展至今,目前存续规模突破15.78万亿,全部按照合同约定实现客户本息。

 

三、信托行业兑付统计数据:

截止2014信托业到期项目14123笔,到期本息36759亿,支付投资者利息2664亿,按期准时足额兑付项目占比99.86%,由于信托项目均有资产自持,剩余0.14%均通过延期处置资产方式退出,目前信托业零违约。信托业风险事件率(0.14%)远低于银行业坏账率(1%),信托业整体风险可控。

 

四、信托资金投资行业:

1、政府基础设施:

政府安排旗下控股的国有企业融资,将资金用于政府导向的基础建设项目,然后将资产抵、质押给信托公司,然后出具政府兜底文件(人大决议、财政承诺纳入预算函件)以保证投资者资金安全。该类产品是整个正规固定收益产品领域0风险事件品种,全部100%准时足额兑付。

2、房地产项目:

房地产企业融资,资金用于旗下开发的实体项目,然后将实物资产(土地+房产+股权)抵、质押给信托公司,项目产生的销售收入或集团公司营收作为还款来源。由于房地产行业调控,有部分风险事件项目,但是行业未出现一单违约事件,均按照合同约定给客户兑付本息。

3、工商企业贷款:

给非政府关联企业、非房地产企业发放贷款,然后通过抵质押企业资产实现风险控制,还款来源为企业或集团的营业收入,该类项目中涉及矿产、艺术品有一定的风险事件,除中诚信托一款项目外,其他均按照合同约定兑付客户本息。

行业唯一例外:中诚信托30亿矿产项目,最后一年投资未按照合同约定收益10%支付,仅给投资人3%投资收益,本金100%全额支付。

 

五、信托公司如何审核项目是否达标:

1、融资方的企业资质及信用评估是否良好?

2、还款来源是否充足,是否可以覆盖所融资金的本息?

3、抵、质押物净值如何,评估价值是否符合当地公允价值,抵押物变现能力如何?

4、终极风险可控,是否可以及时变现抵押物以还本付息?

 

六、为了保障投资者本息如期实现,信托公司主要风险控制措施:

1、抵押担保:土地、房产等实物资产抵押。

2、质押担保:流动资产如上市公司股票、应收账款等资产质押担保。

3、连带责任担保:融资方实际控制人、集团公司、或关联的第三方提供担保;

4、股权控制及一票否决权:信托公司直接控制融资方股权,或者关联的公司、集团公司股权,对项目实现绝对控制,掌控项目后续运行,并对项目未来运行具有一票否决权,保障项目按照对信托计划有利的方向运行。

5、账户监管:信托公司直接监管融资方公司账户。

6、尽职调查:每发行一款信托计划,信托公司都必须对融资方的所有信息进行详尽的尽职调查,然后交由银监会审核,审核通过后信托计划才允许发行;

信托法规定:因信托公司的原因造成投资者财产受到损失的,将由信托公司进行赔偿;

连续37年的实践证明,通过以上的风险控制手段,信托公司可以控制好风险,如期实现客户的投资收益。

 

七、关于信托公司背景:

信托公司跟国家银行一样归中国银监会监管,为国内仅次于银行的金融机构,目前全国仅有68家信托公司。

信托公司的股东背景主要为:地方政府、央企、国企、银行。由于国家不再发放新的信托业务经营牌照,信托业的牌照价值最低50亿元,信托公司注册资本普遍10亿以上。

 

八、68家信托公司股东背景分类

其中:央企背景28家,地方政府背景27家,银行参股7家,民营6家。

九、信托公司注册资金排名:

1、重庆信托128亿(2015年9月29日完成注资)

2、平安信托120亿

3、中信信托100亿

4、中融信托60亿

5、兴业信托50亿

6、新华信托42亿

7、华宝信托37.44亿

8、爱建信托30亿

9、华能信托30亿

10、昆仑信托30亿

 

十、信托产品与主要金融产品简要对比

信托计划概述及现状

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JiuYan
  • 本文由 发表于 2015 年 11 月 4 日10:18:16
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