四季度家庭理财：减持债券 增持银行理财产品

眼下已是9月中旬，第四季度也近了，普通家庭的年底理财该有什么变化呢？下半年，国内焦点方面，有经济回暖大势与自贸区建设，国际方面仍围绕美联储货币政策展开，带给理财市场较多的不确定性。

对于大城市的工薪家庭来说，比较适宜维持稳健理财风格，但操作更加灵活一些，预留出部分“机动资金”，或补仓个股，或抄底黄金，或先买货币基金观望观望，都不失为明智之举。

要想更“灵活”，资金更应掌握在自己手中；下半年时间里，基金倒是不必配置太多了，无论是“股”的，还是“债”的；短期或中期的银行理财产品，可以部分替代偏债基金的原有地位。

广州田先生将在中秋节结婚，建立幸福的两口之家。田先生31岁，是广州某民营企业的副总，年薪20万元，购买了基本的保险；太太24岁，是某外资企业的文秘人员，年薪6万元，也有基本保险。现在两人住在田先生购买的一套83平方米小面积住宅中，月供4500元，还要供17年。

家庭目前共计流动资产18万元，基本是活期存款。

广州郑先生一家三口住在越秀区一套面积为113平方米的住宅中，房产价值总计400万元。郑先生42岁，是公务员，年薪12万元；太太43岁，是外资企业的中层管理者，年薪18万元。女儿11岁，读小学。

家庭目前总计流动资产为45万元，其中有被套股票约12万元，基本解套的基金13万元，定期存款10万元，其余是不知道买什么的活期存款。

1.中国经济回暖走势与自贸区政策建设两件大事，均需要中国投资者高度关注，不仅直接影响股市（偏股基金）、楼市，还将间接作用于债券、信托、银行理财品等诸多理财产品。股票适逢低位，蓝筹板块可能出现周期性上涨的机遇，中线投资应有获利空间。

2.在美国趋向结束量化宽松的政策趋势下，黄金承压、难成牛市，中线投资获利空间较小，但却可以关注暴跌后的长线投资机遇；而包括债券基金在内的债券类产品都将受到美国货币政策而投资风险加大，理论上来说，应在家庭理财中减低配置的比例。

四季度应关注灵活性，短线、中线、长线理财产品交相配置，中线重稳健，长线抓住“抄底”机遇，短线更灵活。

郑先生家有房无负债、夫妻工作稳定，风格可偏进取些，理财重点是流动资产的科学配置，兼顾增值与风险；而对于新婚的田先生家来说，如何安排好日常消费、度过新建家庭的财务磨合期是当务之急，“节流”重于“开源”，投资方面则应更加稳健。

1.建议田先生家将夫妻年日常消费总额控制在8万元之下，每月“必要性”消费额应控制在4500元之下。房产月供额目前二人承担，切勿做“月光族”。

2.由于今年经济形势不确定，不建议贸然购买“基金定投”产品，而建议将每月结余的资金（约1.1万元）买成货币基金或者银行短期存款产品，到12月末经济形势明朗后再做判断。

3.家中已有的18万元流动资金可做如下分配：10万元购买3~6个月期限银行理财产品（一般是5万元起点），尽量选择保本常规类型产品；投资3万元购买实物金条，逢低买进，长线投资，作为家庭保值之选；5万元抄底中国股市，中线投资蓝筹板块的龙头股。

1.定期存款数额偏大，但在四季度多变形势下，建议加以保留至年底。基金已解套，建议减小份额至8万元；取出其中的5万元投资购买3个月期限的银行理财产品。

2.随着中国经济回暖，股市振荡上行的概率应大于大幅下行的概率；建议总额不做减少，调仓换股，以蓝筹投资为主。

3.对于其余资金，做以下分配：2万元购买货币基金，作为家庭“应急准备金”，3万元购买实物黄金，作为家庭保值准备；最后的5万元还是购买风格比较稳健的偏债基金。

4.按广州目前的生活水平，对于类似的工薪三口之家，月资金结余高达1.5万元以上。首先建议从现在开始，为孩子量身定做“基金定投”产品，作为8年或10年之后的教育经费，每月支出2000元即可，过犹不及。剩余资金可以作为灵活机动资金。

5.夫妻二人年界中年，建议两人均增加重大疾病类保险与人身意外险，但应与单位已经购买的保险加以对照与区分。