万亿险资或将入市 创业板迎利好

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据中国保监会网站7日消息,中国保监会发下《中国保监会关于保险资金投资创业板上市公司股票等有关问题的通知》,通知指出,保险资金可以投资创业板股票。

万亿元险资获准投资创业板 长期资金入市提速

《通知》指出,保险集团(控股)公司、保险公司直接投资创业板上市公司股票,应当具备股票投资能力;不具备股票投资能力的公司,应当委托符合条件的专业管理机构进行投资。

此外,《通知》还指出,保险集团(控股)公司、保险公司委托专业管理机构开展创业板及其他股票投资,同一委托人委托同一专业管理机构管理的多个资产账户应当合并计算同一股票持股比例;同一专业管理机构受托管理不同委托人资产账户的,应当以委托人为主体,分别计算该委托人资产账户的合并持股比例。若合并计算后持股比例达到或超过5%,保险机构和专业管理机构应及时向中国保监会报告,按照有关规定履行信息披露义务。

按照保监会的规定,保险公司投资证券基金和股票的比例合计不超过该保险公司上季末总资产的25%。保监会数据显示,去年前11个月,保险资金运用余额74683.11亿元,较年初增长8.96%。其中,股票和证券投资基金占比10.12%。若按10%的比例来算,险资还有15%的投资空间,理论上有万亿元左右的险资能入市。

对此,业内人士表示,险资投资创业板表明监管层希望引导更多的资金尤其是长线资金入市来提振市场信心。此举有利于进一步拓展险资投资范围,同时,险资目前具备丰富的投资经验,有利于增加资本市场的流动性。从目前市场的现状来看,也是险资入市抄底的好机会。

四类股票不可投

不过,对于创业板而言,保险资金扩大标的范围虽然是重大利好,但也绝非是其高估值的“保障”。

《通知》对创业板股票的筛选有几条要求。上市公司已披露正接受监管部门调查或近一年内受到监管部门处罚的;最近一年内被交易所公开谴责的;最近一年内财报被会计师事务所出具保留、否定意见或无法表示意见的;存在被人为操纵嫌疑的及保监会规定的其他情形。存在上述四种情况的上市公司均不在险资的标的范围内。

保险投资人士一直期待创业板的放开,但此次文件的“宽松”也超出部分保险投资人士的预期。有接近监管的消息人士表示,《通知》所规定相对宽松的条件或出于三方面考虑。一是自创业板推出以来,市场经历了大起大落,不论是投资者还是上市企业,及相关监管制度,都趋于成熟和完善,不规范不理性的行为逐渐减少,风险也更加可控;二是随着保险资金运用市场化改革的推进,保险投资管理机构也应该向专业的资管机构比肩,具备专业投资管理能力;三是如文件所言,促进保险业支持经济结构调整和转型升级,支持中小企业发展。

多位保险投资人士认为,2014年,在中国经济转型的大背景下,创业板或许无法延续2013年的一路涨势,但依然存在机会,因为其中有不少成长性公司值得挖掘。甚至已有保险投资人士告诉记者,已有盯准的投资标的,会马上建仓。不过也有市场人士则担心,创业板估值水平已经明显偏高,保险资金可能接到最后一棒。

创业板迎利好

险资投资创业板“开绿灯”,这对创业板是实实在在的利好,短期创业板指数有创出新高的可能,随着险资放行,为创业板市场新增了不少活水,或有效改变市场供求关系,但沪市主板有进一步边缘化的可能。

南方基金首席策略分析师杨德龙认为,创业板要演绎最后的疯狂了!如果保险公司进入创业板,可能会造成更大的估值泡沫,保险资金甚至可能接到最后一棒。

不过,杨德龙指出,根据保险公司的投资风格,应该不会在目前这个时机高位接盘创业板,要参与也会等创业板大幅调整之后。此消息一出,可能会刺激创业板指数大幅反弹,做短线的投资者可以做个波段。

银河证券投资顾问张卫国认为,目前各种资金可能会利用这个利好,在创业板赚上一笔。短期来看,那些盘小和价低的创业板股票可能会表现更好一些,因为这些股票股性活,游资出入方便。另外,创业板上市的新股估计会出现连续涨停行情。

但从中期来看,由于保险资金配置创业板股票要考虑流动性,创业板中的那些行业成长性好业绩稳定,股本相对较大的新蓝筹可能会是保险资金主要投资的品种。

同时,昨日创业板指数的迅速反弹,表明当前资金依然热衷于小盘成长股的逻辑,再加上打新资金普遍青睐深市新股,也会推动资金加大对深市股票的配置,因而不排除创业板指数走出一波独立行情,再度挑战新高可能。

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JiuYan
  • 本文由 发表于 2014 年 1 月 8 日10:05:17
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